Achète et garde? 5 façons de perdre beaucoup d'argent en bourse

Malgré l'émergence de l'intelligence artificielle (IA), je crois fermement que le cerveau humain reste l'élément le plus fascinant et le plus influent des marchés financiers.

Pour devenir un investisseur qualifié, il est essentiel d'analyser les fondamentaux et les techniques et d'étudier la finance comportementale. Ce domaine d'étude est crucial car il examine comment les comportements humains ont un impact significatif sur les mouvements du marché.

Dans cet esprit, discutons de la stratégie Buy and Hold. Pour commencer, j'aimerais partager une image familière (voir ci-dessous) que beaucoup de gens peuvent reconnaître ou ont rencontré :

Maintenant, cette image nous raconte une histoire simple : le market timing est un jeu perdant-perdant pour l'investisseur moyen.

Regardons ensuite de près la période entre 1990 et 2019 pour le S&P 500, où nous avions :

Nous avons aussi traversé ce qu'on appelle techniquement « la décennie perdue », c'est-à-dire la période de 2000 à 2009 où le marché boursier américain a donné un rendement négatif, ce qui est assez rare.

Malgré cela, le résultat est un rendement annuel composé de 7,7 %.

Tout bon? Pas vraiment.

Car pour (presque) quadrupler votre argent, vous auriez traversé les moments difficiles suivants :

Lors de tels événements, l'investisseur aurait dû faire quelque chose de simple : tout déconnecter, arrêter de suivre les marchés, ne suivre rien ni personne, et s'isoler complètement.

Le défi est émotionnel et social, car il est difficile d'assister à de tels déclins et de résister à l'envie de se conformer aux autres.

Prenons une période de 29 ans. Qu'il soit considéré comme long ou court dépend des perspectives individuelles.

La durée de vie humaine moyenne dépassant désormais 85 ans, investir pendant 29 ans représente environ 30 à 33 % (voire moins) de la durée de vie totale d'une personne.

Selon le point de vue de chacun, cela peut être considéré comme une partie importante ou relativement petite de sa vie.

Investir pour une partie substantielle de notre vie peut rapporter des bénéfices considérables, même si cela peut sembler long dans un monde où une vidéo sur TikTok est ignorée si elle dure plus de 30 secondes.

Cette période est peut-être trop longue, mais c'est ainsi que fonctionnent les marchés.

Avez-vous déjà remarqué que lorsque vous ouvrez un nouveau compte sur un courtier, il y a toujours des clauses de non-responsabilité qui disent : "70 à 80 % des utilisateurs perdent de l'argent ?"

Et puis LA QUESTION du siècle, à mon sens, est la suivante :

Bien qu'ils soient conscients de ces faits, pourquoi la plupart des investisseurs persistent-ils à rechercher les meilleures actions, à essayer de chronométrer le marché et, en fin de compte, à perdre de l'argent ou à passer à côté de gains potentiels ?

Sur la base de l'observation du comportement humain au fil des ans, j'ai identifié cinq motivations potentielles :

1. Moi

La plupart des investisseurs PENSENT qu'ils peuvent faire mieux que le marché, choisissent les actions qui se comporteront le mieux et déterminent quel est le meilleur moment pour acheter et quand vendre. PENSER! Mais perdez ensuite de l'argent, ou du moins gagnez moins qu'en achetant simplement un ETF sur le S&P 500.

2. L'ennui

Acheter et détenir un ETF pendant 29 ans et tout ignorer n'est pas amusant. Il est plus amusant d'acheter et de vendre, d'entrer et de sortir, et de toujours ressentir ce frisson, qui est plus un pari qu'un investissement.

3. Preuve sociale

L'investisseur cherche la confirmation d'autres êtres humains. Nous sommes des animaux sociaux, si nous faisons du Buy and Hold, tout le monde nous critiquera parce que nous faisons quelque chose que 99% des gens ne font pas. Nous sommes donc mal à l'aise; nous sommes "contraires" aux masses. Ce malaise nous amène (si nous n'y parvenons pas) à nous aligner sur les autres et donc à perdre de l'argent

4. Ignorance

Avouons-le. Si peu de gens gagnent beaucoup d'argent sur les marchés, on peut en dire autant des personnes qui CONNAISSENT le fonctionnement des marchés. Tout le monde pense savoir, mais peu savent vraiment. De nombreux investisseurs investissent simplement au hasard ou sur la base d'hypothèses dans leur tête qui n'ont aucun fondement, et par conséquent, à long terme, ils perdent de l'argent. C'est ce qu'on appelle l'effet « Dunning-Kruger », une distorsion cognitive dans laquelle les individus inexpérimentés et non qualifiés dans un domaine ont tendance à surestimer leur préparation en la jugeant à tort supérieure à la moyenne.

5. Peur/intrépidité

Le cerveau humain réagit émotionnellement aux extrêmes du marché ; nos cerveaux reptiliens et préhistoriques, surtout dans les situations de panique, ont tendance à faire ce à quoi ils sont habitués depuis des siècles : fuir. C'est pourquoi les gens vendent (au lieu d'acheter à de meilleurs prix) lorsque les marchés s'effondrent, l'homme primitif en eux l'emporte, et donc ils s'enfuient (sauf pour rater le gros rebond qui se produit toujours peu de temps après la pire période)

Alors ennuyez-vous, sacrément ennuyeux, et ces 10, 20, 30 ans passeront en un rien de temps !

Si vous avez d'autres facteurs ou raisons qui, selon vous, ont une incidence sur la performance des investisseurs, faites-le moi savoir dans la section des commentaires ci-dessous.

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Clause de non-responsabilité: Cet article est écrit à des fins d'information uniquement; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil, un conseil ou une recommandation d'investir en tant que tel, il n'est pas destiné à inciter l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et est hautement risqué ; par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé incombent à l'investisseur.

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